RHB Research 提高了对 Aeon Credit Service (M) Bhd 的估值，此前该集团公布的 2026 财年第四季度业绩超出预期。针对这一表现，RHB Research随即宣布上调其估值，将目标股价从 6.70 令吉 调升至 6.80 令吉，并坚定维持买入评级。基于 1.04 倍的市净率 (P/BV)。

在 2026 财年，Aeon Credit实现了高达 13.1% 的股本回报率（ROE），展现了极强的盈利弹性。展望 2027 财年，集团管理层制定了相对审慎的增长蓝图，目标贷款增长设定为 8%，并将 ROE 指标微调至 12% 左右，尽管官方指引趋于保守。

RHB Research表示：预计其 2027 财年的 ROE 有望冲上 13.6%，且派息率可能高达 40%。分析师认为，目前其 0.83 倍的市净率已充分消化了市场对地缘政治及资产质量的担忧，为价值投资者留出了充足的进场空间。

与此同时，CIMB Securities Sdn Bhd 虽然基于无风险利率上调至 3.6% 的考量，将目标价由 6.64 令吉 轻微下调至 6.50 令吉，但其对Aeon Credit的中长期盈利前景依然持看涨态度。CIMB Securities 特别指出Aeon Credit正处于一个关键的信用周期拐点那些来自早期、质量较弱的应收账款所带来的历史遗留风险，目前已接近其周期的尾声。

目前，Aeon Credit每月的平均核销金额维持在 6000 万至 6500 万令吉 之间，但随着集团采取严密的信贷控制措施并转向高质量客户群，这种压力预计将在 2027 财年下半年得到显著缓解。

投行预测，其净信贷费用将从 2026 财年 411.6 个基点 的高位逐步回落，最终在 2029 财年前回归至 300 至 400 个基点 的常态化水平。这种从高风险修复到高质量增长的转型，被视为支撑永旺信贷未来三年股价走势的核心逻辑。